前海期货：致力于客户角度，从专业出发

在经历了连续两年主动权益的牛市后,市场行情已经趋于平淡,但尽管如今,仔细看看国内的基金投资市场,还是增加了很多新的投资者,那么对于这些新的投资者而言,学习一些基金的基本知识非常重要,前海期货就提到有几点务必要掌握。

01.风险收益相伴生

股票投资先不说,其实基金投资不能只看收益,尤其是过去的收益,还要知道取得这些收益背后承担的风险，所以投资基金需要关注两个方面:一是风险,二是收益。

风险具有两面性,它既是波动的缘由,也是收益的来源之一。但承担风险却并不会在任何时刻都带来收益,更多的时候,风险带来的是损失。更有甚者,承担了很高的风险,却没有产生足够的收益。

02.衡量风险和超额收益的标尺

其实有这样一个指标,在衡量基金收益的同时,也考虑了基金承担的风险——夏普比率(Sharpe Ratio)。简单来说,夏普比率衡量的就是,在每承担1个单位风险的情况下,所获得超越无风险收益率的超额回报是多少。可以理解为我们生活中常说的“性价比”。

夏普比率越高,说明在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高。反之,如果夏普比率很小,说明承担一定的风险所获的超额回报很小,如果为负数,则说明没有超额回报。

03.α收益和β收益

夏普比率公式中,基金的平均收益率可以说主要由两部分组成,α收益和β收益,这也是投资者经常听到的两个名词。α收益可以理解为主动收益,即基金经理通过个人和基金管理人的择时和选股能力,赚取超出市场收益之外的收益,它反映了基金经理和基金管理人赚取超额回报的能力,是对基金经理和基金管理人核心能力的体现。β收益可以看作是一种被动收益,即通过指数涨跌或者市场涨跌带来的基金收益,它是衡量基金收益相对于业绩比较基准收益的总体波动性,是一个相对指标,考核的是基金净值和指数的关系。

简单来说,这就是为何选基金也要重点关注基金管理人和基金经理的重要原因,因为基金的α收益主要是由他们创造的。虽然,现阶段普通投资者赚钱的难度比较大,但没有多长时间2022年就要来了,也许新的投资机会就会重现,因此前海期货也是强调,做好接下来的投资计划还是很重要的。